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亿城股份:收购焦宝石,目标页岩气开采的广阔市场

发布时间:2012-11-02    研究机构:国泰君安证券

亿城股份公告 ,公司与淄博鑫耐达耐火材料股份有限公司、淄博嘉丰矿业有限公司签订《股权暨债券收购协议》。公司以自有资金4 亿元收购鑫耐达持有的嘉丰矿业67%股权及鑫耐达对嘉丰矿业享有的全部7934 万元债权。

矿山采矿证的规模为24 万吨/年,折合约硬质耐火粘土7.75 万吨/年,铁矾土生产能力为15.24 万吨/年,陶瓷土生产能力1.01 万吨/年。

矿山合理服务年限138 年。

公司计划继续建设石油陶粒支撑剂项目。高强度低密度石油陶粒支撑剂在页岩气开采过程中有重要作用。随着未来世界各国在页岩气领域的持续投入,该产品市场将快速增长。

我们分情况讨论了项目的盈利情况,如果公司建设20 万吨高强度低密度石油陶粒支撑剂产能,售价能够达到600 美元,那么该项目可贡献2.08 亿元净利润,如果售价能够达到800 美元,该项目可贡献3.52亿元净利润。(美国主要支撑剂供应商产品价格目前约800 美元)由于项目建设与投产还需要一段时间,因此我们暂不对该项目进行估值,维持公司增持评级与5.11 元目标价。

申请时请注明股票名称